Главная - Бухгалтерский учет - Вывод по анализу бухгалтерского баланса

Вывод по анализу бухгалтерского баланса


Анализ бухгалтерского баланса


Бухгалтерский учет является обязательным для любого предприятия. Он позволяет получить показатели, которые в дальнейшем будут использованы для составления бухгалтерского баланса. Именно этот отчет дает возможность провести анализ работы предприятия в дальнейшем в рамках его финансовой активности и с учетом вида его деятельности.

Аналитическое исследование позволяет получить данные, которые будут необходимы для составления прогноза развития будущего компании. Рассмотрим подробнее, как выполняется такое исследование и какие коэффициенты являются обязательными. По сути, бухгалтерский баланс любого предприятия представляет собой уравновешенное состояние отдельных показателей деятельности компании, обобщенных в соответствии с единым признаком.

Это обобщение необходимо предприятию для того, чтобы определить правильность выводов о функционировании предприятия с учетом вида деятельности и конъюнктуры рынка. Баланс компании предусматривает два раздела.

В одном размещается имущество предприятия по источникам его поступления, а в другой состав этого имущества. Составляется данный документ к началу нового квартала.

Внешне баланс представляет собой таблицу с двумя разделами: активом и пассивом.

Суммы актива и пассива всегда должны быть равны между собой: Для проведения анализа важно помнить, что документ имеет определенную структуру и исследовать показатели следует с учетом каждого блока показателей.

Как правило, аналитика предполагает шесть этапов исследования.

Каждый этап имеет свои нюансы, которые также следует принимать во внимание. Можно выделить следующие стадии:

  1. деловая активность;
  2. активы и их состояние;
  3. структура баланса и его динамика;
  4. ликвидность баланса, то есть платежеспособность компании;
  5. финансовое положение компании.
  6. финансовая устойчивость компании;

Анализ выполняется на основании бухгалтерского баланса, который составляется с указанием данных на начало и на конец отчетного периода. Рассмотрим каждый этап подробнее, для чего составим специальную таблицу: Этап анализа Характеристика Структура и динамика Вертикальный анализ.

Проверяются темпы роста отдельных показателей, которые являются наиболее важными и в дальнейшем они сравниваются с полученной выручкой и с темпами ее роста. Финансовая устойчивость компании Абсолютными показателями стабильности компании являются оборотные капиталы и собственные средства компании. Коэффициент, полученный при расчетах, определяет относительную стабильность предприятия в сфере финансовых расчетов.

Ликвидность компании Платежеспособность компании определяется с учетом показателя ликвидности. Это коэффициент, в свою очередь, указывает какое количество активов может быть реализовано предприятием в кратчайшие сроки и насколько компания способна отвечать по своим обязательствам.

Активы и их состояние Определяется эффективность использования оборотных и внеоборотных активов с применением показателя рентабельности и оборачиваемости активов.

Деловая активность Анализируется уровень эффективного использования ресурсов, а также результаты соотношения темпов возрастания прибыли с увеличением оборачиваемости. Финансовое положение компании Анализ возможностей компании и вероятность банкротства данного предприятия в будущем. Для расчетов используется модель Альтмана, которая наилучшим образом подходит для российского рынка.
Для расчетов используется модель Альтмана, которая наилучшим образом подходит для российского рынка.

В качестве примера рассмотрим анализ отдельного предприятия: Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что предприятие имеет стабильное финансовое положение, поскольку увеличилось количество внеоборотных активов и основных средств, а вот долгосрочные финансовые вложения уменьшились.

Анализ финансовой отчетности

— это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

— инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс» Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств.

От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

  1. А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

  1. А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

  1. A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

  1. А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

  1. П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

  1. П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность уча­стникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязатель­ства.

  1. П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери­одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

  1. П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз­дела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности составляется табл. 2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (табл.

1). Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс.

руб. Показатель На начало На конец тыс.

руб. % тыс. руб. % АКТИВЫ Внеоборотные активы 172 565 44,8 151 459 40,5 в том числе: основные средства 151 917 39,4 145 853 39,0 незавершенное строительство 2382 0,6 2341 0,6 долгосрочные финансовые вложения 15 235 4,1 234 0,1 отложенные налоговые активы 3031 0,9 3031 0,8 Оборотные активы 212 763 55,2 222 856 59,5 в том числе: запасы 146 225 37,9 119 117 31,8 НДС 945 0,2 1119 0,3 дебиторская задолженность (до 12 месяцев) 38581 10,0 97 481 26,0 краткосрочные финансовые вложения 200 0,1 200 0,1 денежные средства 26812 7,1 4939 1,3 Итого активы 385328 100 374 315 100 ПАССИВЫ Собственный капитал 310 939 80,7 317 650 84,9 Долгосрочные обязательства 8498 2,2 4098 1,1 Заемные средства 21 600 5,6 5000 1,3 Кредиторская задолженность 41 459 10,8 44 756 12,1 Резервы предстоящих расходов 2832 0,7 2811 0,8 Итого пассивы 385 328 100 374 315 100 Таблица 2.
руб. % тыс. руб. % АКТИВЫ Внеоборотные активы 172 565 44,8 151 459 40,5 в том числе: основные средства 151 917 39,4 145 853 39,0 незавершенное строительство 2382 0,6 2341 0,6 долгосрочные финансовые вложения 15 235 4,1 234 0,1 отложенные налоговые активы 3031 0,9 3031 0,8 Оборотные активы 212 763 55,2 222 856 59,5 в том числе: запасы 146 225 37,9 119 117 31,8 НДС 945 0,2 1119 0,3 дебиторская задолженность (до 12 месяцев) 38581 10,0 97 481 26,0 краткосрочные финансовые вложения 200 0,1 200 0,1 денежные средства 26812 7,1 4939 1,3 Итого активы 385328 100 374 315 100 ПАССИВЫ Собственный капитал 310 939 80,7 317 650 84,9 Долгосрочные обязательства 8498 2,2 4098 1,1 Заемные средства 21 600 5,6 5000 1,3 Кредиторская задолженность 41 459 10,8 44 756 12,1 Резервы предстоящих расходов 2832 0,7 2811 0,8 Итого пассивы 385 328 100 374 315 100 Таблица 2.

Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс.

руб. № п/п Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (–) На начало На конец На начало На конец На начало На конец 1 2 3 4 5 6 7 8 = 3 – 6 9 = 4 – 7 1 Наиболее ликвидные активы (А1) 27 012 5139 Наиболее срочные обязательства (П1) 41 459 44756 –14 447 –39 617 2 Быстро реализуемые активы (А2) 38 581 97 481 Краткосрочные обязательства (П2) 21 600 5000 16 981 92 481 3 Медленно реализуемые активы (А3) 147170 120 236 Долгосрочные пассивы (П3) 11 330 6909 135 840 113 327 4 Труднореализуемые активы (А4) 172 565 151 459 Постоянные пассивы (П4) 310 939 317 650 –138 374 –166 191 Баланс 385 328 374 315 Баланс 385 328 374 315 — — По результатам табл.

3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия» На начало На конец А1 ≤ П1 А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 А4 ≤ П4 Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

  1. чистые оборотные активы.
  2. коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл);
  3. коэффициент абсолютной ликвидности (Кал);
  4. коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл);

Показатели ликвидности организации приведены в табл.

4. Таблица 4. Показатели ликвидности организации Коэффициент Формула расчета Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2–0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20–30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.

Пример По данным формы № 1 известно, что стр. 260 = 1973 тыс. руб. на начало периода, 3474 тыс. руб. на конец периода. Стр. 250 = 6810 тыс.

руб. на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 14 597 тыс.

руб., на конец периода — 11 089 тыс. руб. Кал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135 Кал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927 Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0, 792 (0,927 – 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода.

Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 13,5 копеек, в конце периода — 92,7 копеек.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом — Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0.

Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3–1,5. Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

Динамика показателей платежеспособности приведена в табл.

5. Таблица 5. Динамика показателей платежеспособности ООО «Азия» Показатель Рекомендуемое значение На начало На конец Отклонение Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,2–0,3 0,42 0,10 –0,32 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) 0,7–0,8 0,99 1,95 +0,96 Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) 1,0–2,0 3,22 4,23 +1,01 Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) — 146 872 170 289 +23 417 После анализа данных в табл. 5 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 42,0 % краткосрочных обязательств.

К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,10, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 10 % краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств.

Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами.

Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств. В

«Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации»

, утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня.

Эти категории имеют существенные различия.

К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений.

Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность.

Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам. Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.

д. К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл.

6):

  1. коэффициент финансовой независимости (Кнезав);
  2. коэффициент капитализации (Кк);
  3. коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).
  4. коэффициент финансирования (Кфз);

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости Коэффициент Формула расчета Коэффициент капитализации (Кк) Заемный капитал / Собственный капитал Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) Собственный капитал / Валюта баланса Коэффициент финансирования (Кфз) Собственный капитал / Заемный капитал Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.

уст) (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 80–90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия» приведены в табл. 7. Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия», тыс. руб. Показатель Рекомендуемое значение На начало На конец Отклонение Коэффициент капитализации Не выше 1,5 0,24 0,18 –0,06 Коэффициент финансовой независимости Не выше 0,6 и не менее 0,4 0,81 0,85 +0,04 Коэффициент финансирования Не менее 0,7 4,18 5,61 +1,43 Коэффициент финансовой устойчивости Не менее 0,6 0,83 0,86 +0,03 Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

  1. ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
  2. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
  3. с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 8. Таблица 8. Показатели деловой активности (оборачиваемости) Коэффициент Формула расчета Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты) ___стр.

010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1) Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1) Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов Фондоотдача (обороты) cтр.

010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1) Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) cтр.

010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1) Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации.

Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и асценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств.

При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей. Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1. Показатели доходности продукции.

Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

  1. рентабельность продаж;
  2. рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2.

Показатели доходности имущества и его частей:

  1. рентабельность всего капитала (активов);
  2. рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

  1. рентабельность перманентного капитала.
  2. рентабельность собственного капитала;

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности.

Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) Коэффициент Формула расчета Рентабельность продаж стр.

050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 % Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 % Чистая рентабельность стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 % Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 % Экономическая рентабельность стр.

190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100 % Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 % Рентабельность собственного капитала стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) × 100 % Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 % Рентабельность перманентного капитала стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) × 100 % Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 % Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи.

В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью.

Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг).

Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации. Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.